En Argentina, el elevado endeudamiento de los hogares fue identificado por autoridades nacionales como uno de los problemas más urgentes del país.1 También se han producido en los medios de comunicación distintos debates en relación a sus causas, y en torno, por ejemplo, al papel que podrían jugar los préstamos crediticios con altas tasas de interés elevadas. 2 Estas discusiones a nivel nacional son paralelas a un creciente interés de la literatura financiera en el tema de las finanzas de los hogares. En particular, la literatura reconoce que se está experimentando un avance acelerado en términos de inclusión financiera, un fenómeno que estaría impulsado por las innovaciones en fintech y por la búsqueda de la democratización en las finanzas.3 Estos son algunos de los temas detrás de nuestro interés en estudiar cuestiones relacionadas con el acceso a la financiación y a la cuestión del endeudamiento de los hogares, con Argentina como estudio de caso.
Un factor adicional es que una creciente literatura académica muestra la importancia de estudiar cuestiones relacionadas con las circunstancias económicas de los hogares a nivel local, evidenciando, por ejemplo, la relevancia de una unidad de análisis como el barrio, para explicar el acceso a oportunidades económicas. La literatura ha encontrado condiciones diferenciales en términos de perspectivas de mobilidad intergeneracional, acceso a la salud, etc, comparando localizaciones con costos de vida similar.4 El estudio de la variación geográfica en términos de dificultades financieras particular, podría permitir identificar áreas particulares que están experimentando problemas de endeudamiento, y así ayudar a la formulación de políticas focalizadas localmente.
Actualmente estamos construyendo un "Atlas de deuda", compuesto por una una serie de mapas y visualizaciones que tienen como objetivo describir la geografía de la deuda tomada por las personas en el país. Esperamos que el mismo permita el estudio de hipótesis de investigación específicas.
Creamos estos mapas a partir de datos anonimizados para una muestra de más de 4 millones de personas. La principal fuente de datos es Central de Deudores del Banco Central. Estos son datos que incorporan la cantidad y estado de las deuda contraída a nivel de persona, considerando deudas con bancos y prestamistas no bancarios (i.e., proveedores no financieros de crédito) registrados.
El Atlas
Una version online e interactiva del atlas preliminar (version alpha) está disponible aquí .
Como se ilustra en la imagen que se reproduce a continuación, el Atlas actualmente permite navegar por mapas de "stress de deuda" en los principales aglomerados urbanos de Argentina. Por ejemplo, el siguiente mapa muestra el "estado de la deuda promedio" de los hogares en la región del Gran Buenos Aires, un área donde viven aproximadamente 15 millones de personas.
El estado promedio de la deuda se basa en un indicador de una deuda individual definido por el Banco Central. El indicador de estado toma un valor igual a 1 para aquellas deudas sin atrasos (y por lo tanto se consideran en una etapa "normal"). Toma un valor igual a 2 para retrasos en los pagos entre 31 y 90 días, lo que se denomina "riesgo bajo". Un valor igual a 3 para los retrasos entre 90 y 180 días, denominadas "riesgo medio". Un valor igual a 4 para atrasos de más de 180 días hasta un año, denominadas "alto riesgo". Un valor igual a 5 para atrasos de más de un año, denominadas "irrecuperables". El mapa muestra el promedio del estado de la deuda de las personas que viven en las áreas respectivas.
Como puede observarse en la imagen, las áreas bajo stress de deuda generalmente se ubican en los márgenes del aglomerado urbano, lo que sugiere una correlación con otros indicadores de vulnerabilidad económica como las tasas de pobreza y la accesibilidad urbana.
Figura 1: Captura de pantalla del Atlas de Deuda. Disponible en atlasdedeuda.net
Los comentarios están especialmente bienvenidos. Por favor hacerlos llegar a mi email: rpasquini@gmail.com